Thời gian đáo hạn trái phiếu

Ước tính độ nhạy cảm với lãi suất bằng cách sử dụng thời điểm dòng tiền chiết khấu.

Giá trị đầu vào

Thời gian đáo hạn Macaulay

—

Ước tính mang tính giáo dục dựa trên các giả định của bạn; không bao gồm tỷ giá thực tế, quy tắc thuế hoặc khuyến nghị đầu tư. Lợi nhuận có thể âm và không được đảm bảo. Ước tính độ nhạy cục bộ đối với những thay đổi nhỏ về lợi suất, không bao gồm các tùy chọn nhúng.

Công thức

Sử dụng PVₖ = CFₖ/(1+y/m)^k, tₖ = k/m, D = Σ(tₖPVₖ)/P và Dₘ = D/(1+y/m). CFₖ là khoản thanh toán trong kỳ lãi k, bao gồm cả tiền gốc khi đến hạn; m là số tiền thanh toán mỗi năm, y là tỷ suất lợi tức hàng năm, và P là tổng các khoản thanh toán được chiết khấu. Cả hai kỳ hạn đều tính bằng năm.

Ước tính độ nhạy cảm với lãi suất bằng cách sử dụng thời điểm dòng tiền chiết khấu.

Ví dụ minh họa

Mệnh giá: 1000
Lãi suất coupon hàng năm (%): 5
Lợi suất danh nghĩa hàng năm (%): 5
Số năm đến hạn: 5
Số tiền thanh toán phiếu giảm giá hàng năm: 2

Thời gian đáo hạn Macaulay: 4,48543276462 năm
Thời gian đáo hạn được điều chỉnh: 4,37603196549 năm

Phạm vi và giới hạn

Các giá trị đầu vào được kiểm tra xem có bị thiếu hay không và phạm vi cho phép. Kết quả nằm ngoài phạm vi số hữu hạn sẽ không được hiển thị. Làm tròn ảnh hưởng đến hiển thị, trong khi phép tính sử dụng độ chính xác số của mô hình.

Kiểm tra đơn vị và giả định của bạn trước khi dựa vào kết quả. Thay đổi nhãn không chuyển đổi đơn vị tiền tệ hoặc đơn vị vật lý.

Phiên bản công thức: d26ed9fbdd02 · Ví dụ đã được kiểm tra: 2026-10-30

Phương pháp