Convexité de l'obligation

Formule

Utilisez K = Σ[k(k+1)CFₖ/(1+y/m)^(k+2)]/(Pm²). CFₖ représente le paiement à la période de coupon k, P le prix de l'obligation, y la fraction de rendement annuel nominal et m le nombre de paiements annuels. K estime la courbure locale du prix par rapport au rendement.

Mesure la courbure de la relation prix-rendement d'une obligation à taux fixe.

Exemple résolu

Portée et limites

Estimation pédagogique basée sur vos hypothèses ; ne tient pas compte des taux réels, des règles fiscales ni des recommandations d'investissement. Les rendements peuvent être négatifs et ne sont pas garantis. Hypothèse : périodes de coupons égales et absence d'options intégrées.

Les données d'entrée sont vérifiées pour détecter les valeurs manquantes et les plages autorisées. Un résultat hors de la plage numérique finie n'est pas affiché. L'arrondi affecte l'affichage, tandis que le calcul utilise la précision numérique du modèle.

Vérifiez vos unités et vos hypothèses avant de vous fier à un résultat. Modifier une étiquette ne convertit pas une devise ni une unité physique.

Version de la formule.: 2631f68d4f28 · Exemple vérifié.: 2026-10-30

Méthodologie

Outils associés